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大发pk10外挂:小米,Are you ok?

文章来源:网络    发布时间:2018-11-22  【字号:      】

IoT及生活消费品业务收入108亿元人民币,同比增长89.8%,智能电视和小爱同学月活数据也很好看。 IoT及生活消费品业务收入108亿元人民币,同比增长89.8%,智能电视和小爱同学月活数据也很好看。

从地区来分,国际业务收入223亿人民币,同比增长112.7%,已经大发快三开奖占集团总营收43.9%,根据Canalys数据显示,根据Q3出货量,小米在30个国家的智能手机市场中排名前五。

简单概括,从财报上来看,小米的三大业务中,手机出货量增速不错,互联网收入增速超预期,IOT和生活消费品业务收入继续爆发,海外扩张之路也很好……

很完美的利润表。

不过,太美好的时候,我们也还是要保持质疑精神,想想还有什么问题可能被忽略。

2

Q2遗留的问题

其实第一眼看上去,Q3这份财报和小米中期财大发pk10规律报整体差别不大,只是Q2财报是IOT增速超预期,这次是互联网业务超预期。只从数据来大发pk10遗漏看,小米Q2各项业务的增速也都是相当不错,但是股价跌起来也没怎么留情面。

所以对于投资者而言,虽然小米增速喜人,但肯定是有其他担忧的。除了市场情绪之外,按之前的4个业务逻辑来看,Q2的财报遗留了4个问题:

第一是无论是国内还是全球范围,手机业务出货量已经失速,对于未来小米手机的增长会有影响;而且小米手机毛利率一向太低,在如此竞争激烈的市场环境中,小米的毛利能否维持的住?

第二同样是IOT业务的毛利率,做硬件不可能不关注毛利率;另外就是IOT有多大的互联网变现能力?

第三是互联网变现能力这块,在国内能走的通的道路,在国外是否走的通?毕竟国内是google play被禁,在国外和google play如何竞争?毕竟MIUI系统是基于android优化的,Google在国外不会扶持亲儿子吗?

第四是汇率问题,这个是小米快速国际化中遇到的新问题,小米本身的定位就是亲民型的价格机型,低毛利的情况下,业绩对于汇率的波动肯定是很敏感的。但是这个问题很难用经营的眼光去研究,所以暂时只能一笔带过。

那让我们一个个分析这几个问题在Q3里的改变情况。

3

小米的边际变化

第一点是手机业务的问题。

虽然雷军多次强调小米是新物种公司,但手机业务依然是小米的核心业务,现在公司手机业务的营收占比将近70%。




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